文|雷遞網  雷建平

教育科技公司網易有道（NYSE：DAO）今日（8月24日）公布了2023年第二季度未經審計的財務報告。財報顯示，網易有道2023年上半年有道實現凈收入23.7億元，較上年同期的21.6億元增長9.9%，繼續保持穩健的增長態勢。

網易有道2023年第二季營收12.1億，同比增26.2%，其中學習服務凈收入為6.8億元，智能硬件凈收入為2.2億，在線營銷服務凈收入3億。

網易有道CEO周楓表示，“在AI技術的推動下，二季度我們進行了產品和服務的升級，提升了用戶的使用體驗，進而促進了公司財務指標的改善。二季度業務的積極進展，使得本季度及上半年公司凈收入、經營虧損及經營性現金流均呈現出同比改善的趨勢。”

有道Q2營收12.1億，同比增26%

網易有道2023年第二季度營收12.1億元（約1.66億美元），較上年同期的9.56億增長26.2%。

數字學習服務銷售額超8億

網易有道2023年第二季度學習服務凈收入為6.81億，較上年同期的5.64億元增長20.8%；在線營銷服務凈收入3.04億，較上年同期的1.53億增長98.7%；智能硬件凈收入2.2億元。

網易有道2023年第二季度學習服務凈收入同比增長20.8%，延續了兩位數的高增長趨勢。

據財報，這主要得益于包含素質教育在內的數字內容服務的銷售業績。憑借高質量的教學教研和個性化的學習服務提供，報告期內，該業務銷售額超過8億元，經營性現金凈流入超過2億元，續報率保持在60%以上。

周楓在電話會議上表示，有道的廣告收入已連續三個季度凈收入同比增速50%以上，并在2023年二季度更是達到了98.7%。

從內因來看，一是得益于AI對廣告業務的推動。有道通過自研的AI技術判斷KOL關聯的主題，智能打標準確率接近90%，使廣告投放更加精準，可以幫助客戶更快、更準確地找到目標用戶。二是得益于廣告系統的升級，可以為客戶提供更加實時、準確的轉化數據，有助于用戶精準決策。

從外因來看，文娛及快速消費品行業客戶的需求較為旺盛。

下半年，廣告業務將有兩個重點方向：

一是社媒營銷，既包括KOL（Key Opinion Leader），也包括KOC（Key Opinion Consumer）。海外社媒營銷將是重中之重。我們在這方面擁有資源、語言和經驗等優勢。憑借自研的AI技術、推薦算法及神經網絡翻譯等諸多技術支撐，我們能夠連接全球超過100萬優質垂類網紅，直接覆蓋用戶超20億，覆蓋75個以上國家或地區，助力中國品牌出海。

二是提升數據能力。自2023年四季度廣告系統升級以來，有道已經看到了實時、準確的過程數據給用戶決策帶來的幫助，以及對廣告收入的提升。今年年底前，有道將進一步提升數據能力，以便更好地服務廣告客戶。

有道Q2毛利5.67億，毛利率47%

網易有道2023年第二季度毛利為5.67億元，較上年同期的4.1億元增長38.4%；毛利率為47%。

網易有道2023年第二季度學習服務業務的毛利率達57.4%，高于上年同期的52.2%。

報告期內，有道持續打造和完善學習服務產品以滿足學生和家長的需求。其中，二季度上線AI志愿填報系統，能綜合權衡考生的成績水平、職業興趣、專業偏好、大學偏好等多維因素，通過大數據分析和錄取概率測算，為學生提供志愿填報的科學建議和精準推薦。二季度，AI志愿填報系統獲用戶的青睞，網站瀏覽量已超過200萬次。

有道的智能硬件毛利率也從上年同期的30.6%提升至35.8%，這一增長主要歸因于有道詞典筆X5的受歡迎程度。

在“子曰”大模型的推動下，有道智能硬件持續升級。

2023年8月初，作為“子曰”在智能硬件上的第一個落地成果，全新發布的有道詞典筆X6 Pro搭載了有問必答、語法精講、AI口語教練以及全科學習這4個AI互動超能力，成為一支能互動式深度學習、有問必答的學習工具。

在內容端，有道攜手中國信息通信研究院、人民教育電子音像出版社等合作伙伴，共同發布了有道詞典筆“七星標準”，定義了詞典筆行業的標準。

周楓在電話會議上透露，“我們在本月初推出了有道詞典筆X6 Pro和有道聽力寶Pro。X6 Pro是我們的旗艦產品，最受歡迎的功能是100天超長待機，英語語法精講，虛擬人口語教練以及五年高考三年模擬。看到虛擬人口語教練成為最受學習者和家長歡迎的功能之一是令人興奮的。我們很高興地與大家分享，在8月的前20天，受X6 Pro和S6帶動詞典筆品類激活量同比增長了20%以上。”

發布教育垂直大模型“子曰”

上個月，有道正式發布了國內首個教育垂直大模型“子曰”，并發布了基于“子曰”大模型研發的六大創新應用——“LLM翻譯”、“虛擬人口語教練”、“AI作文指導”、“語法精講”、“AI Box”以及“文檔問答”。

相比于通用大模型，“子曰”從一開始就以“場景為先”為定位，專注于為不同學習場景設計定制化模型，以實現模型與場景的高度契合。

二季度以來，除了學習服務和智能硬件，有道也不斷推進AI技術在多個業務場景的落地。比如，搭載“子曰”大模型，具備句子潤色、語法糾錯、寫作建議、重點提煉等功能的AI Box，在有道翻譯中正式上線后，帶動詞典類訂閱會員數同比增長近100%，詞典類會員收入同比增長200%以上。

現階段，國內各大企業紛紛加大了對AI大模型的資金和技術投入，有道此次也充分展現出自身在AI技術的積累以及出色的成本控制能力。財報顯示，有道二季度的總運營費用為8.6億元，其中研發費用為2.1億元，均低于上年同期。周楓曾表示：“公司將持續投入研發，夯實有道在教育科技方面的各項基礎設施與應用技術。”

周楓表示，大模型技術很重要，更重要的是應用場景，我們看好大模型和教育的結合，也會在這個領域不斷創新。

周楓稱，“用戶對于更好的學習產品和服務的需求會持續發展。有道將繼續發揮自身優勢，即結合內容、對用戶的理解，以及技術實力，持續打造精品，著力幫助用戶提升學習效率和效果，進一步助力因材施教。”

有道Q2凈虧同比收窄

有道2023年第二季度凈虧損為3億元，較上年同期的凈虧損4.55億元收窄33%。

年底前將落地一批AI應用落地

有道CEO周楓在電話會議上透露，在研發費用方面，有道始終遵循審慎適當的原則。公司在AI領域的投入是持續的，研究的課題也相對明確，并不是近期才開始。與此同時，公司不斷采用更有效的方式提升研發效率。

2023年上半年，在自研的教育大模型應用不斷落地的情況下，有道連續兩個季度研發費用同比下降，上半年研發費用同比下降5.7%。這主要是由于我們擁有多年AI研發經驗，在這個過程中積累了大量的技術與認知，并且在此基礎上進行了進一步的研發。

“今年年底前，有道將還有一批AI應用落地。有道將不斷平衡基礎模型和應用方面的投入。現在團隊越來越有經驗，更清楚哪些投入更有效。預計應用端的成效將會進一步提高。”

此外，AIGC還帶來了工作效率的提升。例如，AIGC的引入將課程教輔的美術內容制作效率提升了50%。預計未來會有更大的提升。

周楓說，預計有道下半年的研發費用不會同比大幅上漲。一方面，有道持續改善bottom line的目標不變；另一方面，垂直領域AI的開發不會產生大規模的研發投入。有道也將繼續優化研發費用結構，減少或停止前景待明確項目的研發支出，并將節省下來的研發費用，用于公司的AI研發項目。

在AI加持下，有道的廣告收入持續增長，同期，有道搭載大模型的硬件也落地并取得成績。最新戰報顯示，有道詞典筆X6 pro和有道詞典筆S6發售以來，問鼎天貓電子辭典熱銷榜第一，京東詞典筆行業單品銷售額第一。

當前，有道正在打造大模型+教育的概念，而在大模型概念的加持下，有道也會有更多新的故事。