界面新聞記者 | 慕澤

上周微盤股再度遭遇一波重挫，通達信微盤股指數（880823）自6月3日至6月6日短短4個交易日內大跌14.47%，雖然周五有所反彈，但是上周的周跌幅依然高達9.74%。

而近日隨著私募陸續披露上周的凈值情況，界面新聞記者梳理發現，不少頭部量化私募旗下均有產品在上周凈值同步出現了較大幅度的回撤，部分產品單周的凈值回撤值更是在7%以上。

典型的比如百億私募上海波克私募旗下的“波克天工量化指增1號”，好買基金網數據顯示，截至6月7日該產品的最新復權凈值為0.852，與截至5月底的凈值相比，單周回撤值高達8.05%，這也是該產品自2023年8月成立以來單周第二大凈值回撤值。

值得一提的是，在今年年初微盤股指數快速殺跌的時候，“波克天工量化指增1號”的凈值也曾同步遭遇重挫，自今年以來一直到2月8日，該產品連續6周凈值持續回撤，其中1月26日至2月2日單周凈值回撤19.32%，而在4月3日至4月19日微盤股指數大幅回調的兩周里，該產品單周的凈值回撤值也分別達3.97%和6.67%。

知名量化巨頭天演資本旗下的“天演神州阿爾法2號、12號”、“天演天睿”、“天演擇享量化精選1號、2號、5號、6號”、“天演興泰1號”、“天演神州機遇A、2號”和“天演賽能”等多只產品最近一周的凈值回撤也都超過了7.5%。

與“波克天工量化指增1號”類似的是，天演資本旗下的上述多只產品也都曾在今年年初以及4月3日至4月19日這兩個微盤股指數重挫的時間段內，凈值同步出現較大幅度的回撤。

此外，好買基金網數據不完全統計，上海寬德私募、思勰投資等百億量化私募旗下均有產品最近一周的凈值回撤超過了7%，衍復投資、信弘天禾等百億量化私募旗下有產品最近一周的凈值回撤超過了6%，還有其他多家頭部量化私募旗下則均有產品最近一周的凈值回撤在5%左右。

事實上，早在今年年初的那波微盤股指數暴跌、量化私募整體業績同步大幅回撤的風波里，有關量化私募集中押注微盤股的說法就曾引起廣泛關注。

如今部分頭部量化私募旗下有產品凈值再度跟隨微盤股指數的大跌而同步出現大幅回撤，讓人不禁質疑，難道量化私募還在微盤股里打轉嗎？

上海某量化私募人士表示，微盤股指數的成分股一直是在動態調整的，而且微盤股整體的體量其實并不大，對于量化私募，特別是規模比較大的量化私募來說，大面積押注微盤股的可能性不大。不過，部分量化私募旗下可能會有一些偏小市值策略的產品線，而在微盤股指數重挫的相應時間段里，很多小市值的標的，比如中證2000的成分股等，也都出現了同步調整，這就容易導致量化私募的一些偏小市值策略的相關產品凈值也出現一定的波動。

廣州的一位私募人士則指出，在微盤股指數暴跌的同時，部分量化產品的凈值也出現了較大幅度的回撤，或許并不能說明相關產品一定重倉了微盤股。但是一周內凈值回撤5%甚至7%以上，至少說明相關量化產品的風險敞口是比較大的，這和很多投資者對量化產品“低風險”的認知有較大的反差，如果產品凈值持續回撤、并且遲遲不能修復的話，投資者肯定會比較難熬。