文|翠鳥資本
2022年最大妖股橫空出世。
中通客車(000957.SZ)仿佛坐上了火箭,短短三十個交易日股價飛漲五倍,之后便出現大轉折,在短短3個交易日幾乎是吃到3個跌停,這一切發生都太快,著實讓市場大跌眼鏡。
實際上,中通客車一直身居低價股陣營,業績不佳且處于虧損狀態,近期股價暴漲自然也讓市場摸不著頭腦。
而這只妖股背后的“二股東”的蹤跡頗為微妙,或與這場離奇暴漲有關,而公司第四大股東、債券私募齊興資管扮演的角色愈加讓人感覺到撲朔迷離。
去年巨虧
財報顯示,中通客車2019年、2020年和2021年分別實現營業收入67.41億元、44.08億元和45.87億元,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤0.33億元、0.24億元和-2.2億元,扣非凈利潤為-0.79億元、-2.27億元和-2.76億元。
對于上述虧損業績,中通客車這樣解釋:過去兩年受疫情反復、新能源補貼政策變化以及國內經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱等影響,客車行業需求總量呈逐年下降趨勢。此外,受到國內公交市場新能源化的大趨勢影響,以及2015-2017年新能源公交的提前消費影響,自2018-2021年公交采購需求持續下滑。
不難看出,中通客車所處的賽道屬于“夕陽賽道”,目前并沒有行業爆發的空間。
這種情況下,中通客車的股價一直在低位徘徊。
然而,從今年5月份開始,中通客車從低價股陣營進入妖股陣營,股價反復異動,公司多次披露股價異常波動的公告。
“二股東”精準減持
從5月初到7月中旬,中通客車一直保持快速上漲走勢,累計漲幅突破500%。換言之,30余個交易日獲得五倍漲幅,這在今年低迷的市場絕對是奇葩。
正當股價異動之時,中通客車的第二大股東山東國投的一則公告,也使得這場上漲更加撲朔迷離。
披露公告前,山東國投持有中通客車股份1.12億股,占中通客車總股本的18.96%。
山東國投因經營發展的需要決定對中通客車進行減持,擬通過集中競價的方式減持不超過1180萬股,占中通客車總股本的1.9902%。
另據公告,中通客車減持方式為集中競價模式,并在6月1日公告披露之日起起15個交易日后6個月內進行,且任意連續90日內減持股份的總數不超過公司總股本的1%。
這場減持進展非常快。
7月19日晚間,公告披露:山東國投的減持比例已達1%。這次減持完成后,山東國投持有中通客車股份數量占上市公司總股本的15.9553%。
換言之,山東國投在90日之內“頂格”完成這場股份減持。
然而,有一個時間點值得密切關注。
7月19日山東國投減持股份過半,當天中通客車經歷了“天地板”——早盤一度漲停但到了下午直接砸跌停,從漲停板滑落至跌停板,并傳出各大券商接到窗口指導,提示投資者注意中通客車的風險。
可以看出,中通客車五倍漲幅完成后,市場才出現各種“風險提示”,同時“二股東”完成了半數減持計劃。
這算不算“聰明的減持”?為何如此巧合?
債券私募疑似控盤?
每當有妖股橫空出世之時,都免不了神秘私募機構的登場。
中通客車也不例外。
截至一季度末,中通客車前十大股東中,有一家名為齊興資管的私募機構,以及旗下三只私募基金。
十大股東中,齊興資管占據了四個席位。實際上,這家私募在2020年三季報時就進入了中通客車。
蹊蹺的是,這家私募并非傳統意義上的股票私募。資料顯示,這是一家位于深圳的私募公司,目前管理規模約40億人民幣,主打的策略是固定收益投資,向基金業協會備案了數量龐大的債券基金,股票策略僅占很小的部分。
這家機構的法人的背景也值得一提:創始人霍楠并沒有一線機構的投資經歷,此前先后在香港譽華興業有限公司、香港英國保誠保險公司任職。
那么,一家債券私募為何通過旗下多只產品,共同進駐上市公司,背后有何玄機?
總結來看,中通客車的“妖性”背后離不開兩大主力資金。
其一,第二大股東減持的時點與中通客車暴漲幾乎同時發生,讓市場免不了生疑,而且在其股價完成五倍上漲之時,巧合完成了“頂格減持”。
其二,以齊興資管代表的債券私募,身居大股東行列,在這場暴漲中究竟扮演的是什么角色?令人不解。
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