界面新聞?dòng)浾?| 韓宇航
去年募集規(guī)模創(chuàng)下新高的美元理財(cái)產(chǎn)品熱度依舊。
近日,有投資者對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?,自己去年年底?gòu)買的一只合資理財(cái)公司的固定收益類美元理財(cái)產(chǎn)品截止目前取得了不錯(cuò)的收益,“折合年化有將近5%,希望可以保持?!痹撏顿Y者表示。
短期限美元理財(cái)產(chǎn)品迎收益波動(dòng)
根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),目前市場(chǎng)整體美元理財(cái)產(chǎn)品的平均近1月年化收益率為4.51%。不同期限的產(chǎn)品表現(xiàn)略有不同,整體來(lái)看,短期產(chǎn)品收益波動(dòng)較大,受市場(chǎng)流動(dòng)性和利率變化的影響更為敏感。
其中期限為1個(gè)月以下的產(chǎn)品的近1月年化收益率為3.89%,較上月上升了32.24個(gè)基點(diǎn),而1個(gè)月至3個(gè)月的期限產(chǎn)品,近1月年化收益率為4.11%,相比上月增長(zhǎng)了26.11個(gè)基點(diǎn),收益波動(dòng)幅度較短期產(chǎn)品較小,收益趨于穩(wěn)定。對(duì)于3個(gè)月至6個(gè)月期限的產(chǎn)品,近1月年化收益率為4.44%。
6個(gè)月至1年期限的產(chǎn)品近1月年化收益率為 4.59%,雖然比上月略有下降,但整體保持在較高水平。1年至3年的理財(cái)產(chǎn)品近1月年化收益率為4.73%,盡管較上月有所下降,長(zhǎng)期產(chǎn)品的收益仍然較為可觀,波動(dòng)較小。
對(duì)比募集幣種為人民幣的固收理財(cái),美元理財(cái)?shù)氖找媲闆r仍具有一定優(yōu)勢(shì),目前理財(cái)公司存續(xù)開放式固收類理財(cái)產(chǎn)品的近1個(gè)月年化收益率的平均水平為3.38%。
“高利差+避險(xiǎn)屬性”推動(dòng)收益上漲
近期美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息周期,匯豐銀行、恒生銀行等外資銀行和江蘇銀行在內(nèi)的部分國(guó)內(nèi)銀行也開啟了新一輪的美元存款利率調(diào)降。
從目前的美元理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)投向來(lái)看,主要是以美元存款為主,少量美元理財(cái)產(chǎn)品也投向美元債等固收資產(chǎn)。
美元理財(cái)?shù)母呤找媛室呀?jīng)持續(xù)了一段時(shí)間,從去年開始,隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息周期的結(jié)束,各家理財(cái)公司就開始提醒投資者把握美聯(lián)儲(chǔ)降息的“窗口期”,大力宣傳美元理財(cái)產(chǎn)品。
“中美利差的存在是一個(gè)重要原因。盡管美聯(lián)儲(chǔ)已開啟降息周期,但由于國(guó)內(nèi)利率的多次下調(diào),中美利差仍保持在相對(duì)高位,這使得美元理財(cái)產(chǎn)品的收益相比人民幣理財(cái)產(chǎn)品更具吸引力。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員石書玥對(duì)界面新聞?dòng)浾呓忉屃嗽诮迪⒈尘跋?,美元理?cái)產(chǎn)品依然保持較高收益的原因。
“此外,由于近年來(lái)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變得更加不穩(wěn)定,導(dǎo)致投資者對(duì)穩(wěn)健、安全的資產(chǎn)需求明顯增加,而美元資產(chǎn)具有的避險(xiǎn)屬性使得其市場(chǎng)熱度持續(xù)上升?!笔瘯h表示。
未來(lái)收益下降空間或有限
一位外資銀行的理財(cái)經(jīng)理對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?,近期的美元理?cái)“熱”也和美元兌人民幣匯率走勢(shì)有關(guān)?!罢J(rèn)為美元接下來(lái)會(huì)升值,到手收益就有可能增加”。2025年開年,美元走勢(shì)強(qiáng)勁,美元兌人民幣匯率目前已超7.3。
匯率的變動(dòng)主要體現(xiàn)在購(gòu)買日和到期日的匯率差,因?yàn)槎鄶?shù)購(gòu)買美元理財(cái)產(chǎn)品的投資者都要先換匯再購(gòu)買,在產(chǎn)品到期后又要將資金兌換成人民幣,如果到期日美元匯率下跌,則有匯率波動(dòng)抵消理財(cái)產(chǎn)品收益的可能性。
匯率的變化更多影響投資者的購(gòu)買情況,對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的收益并無(wú)影響。但隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入降息周期和“正在路上”的美元存款利率下調(diào),美元理財(cái)產(chǎn)品收益還是會(huì)受到一定程度影響。
對(duì)于影響的方向和程度,普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳雪花對(duì)界面新聞?dòng)浾咧赋?,這將會(huì)對(duì)主要投資美元存款的理財(cái)產(chǎn)品的收益產(chǎn)生一定影響,產(chǎn)品收益也可能隨之下降?!安贿^(guò)目前發(fā)行美元理財(cái)產(chǎn)品較多的機(jī)構(gòu),例如中國(guó)銀行、工商銀行等機(jī)構(gòu)暫未下調(diào)美元存續(xù)利率。對(duì)于市場(chǎng)整體來(lái)說(shuō),美元理財(cái)產(chǎn)品的收益應(yīng)該不會(huì)受到很大影響?!标愌┗ū硎?。