界面新聞記者 | 查沁君

界面新聞編輯 | 文姝琪

繼推出國內首個教育大模型“子曰”后，網易有道(NYSE：DAO)加速大模型在課程、廣告等場景中的商業落地，并開始在業績上有了結果。

11月14日，據網易有道披露的2024年三季報顯示，該公司三季度凈收入達15.7億元，同比增長2.2%。經營利潤1.1億元，同比扭虧為盈，這也是其歷史上首次在第三季度實現盈利，并且單季盈利金額創歷史新高。

網易有道有三大收入來源，分別為學習服務、智能設備和在線營銷服務，三季度分別創造營收7.679億、3.153億、4.894億元。其中，學習服務同比下降19.2%；智能設備、在線營銷分別同比增長25.2%、45.6%。

網易有道的初、高中培訓業務曾是其優勢業務，“雙減”后，有道初中業務剝離，高中業務轉型。目前，主要教育公司都在加大高中教培業務的投入，包括開設新的學習中心、招聘教師等。但網易有道卻從2021年開始就將直播課調整為“錄播+AI”的學習模式，這種數字內容服務是網易有道的核心學習服務業務，由高中學習品牌“有道領世”承接。

在當晚財報會上，網易有道總裁金磊提到學習服務業務的發展方向，為了實現近期內全年運營利潤為正的戰略目標，該公司將關注需求強勁的服務，同時在今年夏天縮減低回報的業務。

“有道領世是學習服務業務的戰略重點。”金磊表示，雖然短期內存在一些收縮，但對其長期增長仍持樂觀態度。

網易有道CEO周楓表示，市場營銷和客戶獲取對有道領世的短期業績非常重要，今年夏天在這方面遇到了一些挑戰，但用戶滿意度和續報率更為重要和根本。“只要續報率領先，我們總能找到增長業務的方法。”目前有道領世的續報率達70%，同比增長近5%。

智能設備業務在三季度重新恢復增長。該業務曾在2023年四季度、2024年一季度、二季度連續三個季度下滑。今年三季度創造凈收入3.2億元，同比增長25%。毛利率提升至42.8%，達到2023年以來的最高水平。

周楓將智能設備業務重回增長的原因歸納為這幾方面：首先，戰略聚焦和渠道重組取得了成效。今年，有道更加專注于智能設備中的詞典筆，減少了對其他SKU的投入。

例如，高端詞典筆X7 Pro配備了AI攝像頭和一系列AI功能，Hi Echo和小P老師在其中帶動了智能設備的凈收入和毛利率穩步提升，該公司強調其“達到了2023年以來的最高水平。”

從詞典筆的產品戰略方面來看，目前有道的中端產品（包括A系列和S系列）主打性價比；高端X系列主打高質量和差異化，接下來整個產品線將采用更多的大模型特質進行融合。該公司預計將在四季度推出一款新產品，明年一季度推出更多新品。

管理層認為，“集成AI硬件是近年來最令人興奮的機會之一。”原因在于傳統智能設備的市場正在萎縮。然而，AI與智能設備的融合為創新鋪平了道路，包括創造比智能手機更小或比平板電腦更大的設備來滿足用戶需求，此外，基于大模型正在為智能設備創造新的機會。

廣告板塊的表現依舊最為亮眼，三季度凈收入4.9億，同比增長46%，這是該業務連續八個季度保持同比50%左右的高增長，超出同期廣告大盤。

據CTR媒介智訊披露，2024年前三季度，中國廣告市場同比上漲僅有2.3%。QuestMobile數據顯示，2024年三季度，中國互聯網廣告市場規模同比增長5.5%。

金磊認為，廣告業務的增長主要得益于AI的進步，增強的數據分析和優化的算法模型使變現率提高了90%以上，同時團隊的執行力也在穩步提升。

在他看來，該業務中長期的增長潛力，存在于國內的娛樂行業（如游戲和社交媒體）、AI工具行業、汽車行業。由于去年下半年國內大模型的快速發展，主要科技公司大幅增加了AI工具的營銷預算，網易有道利用這一趨勢推動了過去幾個季度的快速增長。此外，刺激消費的政策將有利于汽車及相關服務行業，同時推動廣告需求的增長。

國際市場業務上，網易有道在今年上半年成為TikTok主要代理商。同時近期已經與全球幾家科技企業建立了合作的初步意向。

但廣告業務的增長也面臨一定的短期挑戰。去年四季度廣告收入設定了很高的基數，而在最近的雙十一購物節期間，電商廣告表現并不強勁。此外，近期國際宏觀因素的更新也增加了海外廣告的不確定性。

“我們從去年開始對大模型應用的押注一直在起作用。”周楓最后表示，AI+教育是一個激動人心的機會，并且已經對有道的業務產生巨大的積極影響。

截至美東時間11月14日收盤，網易有道股價上漲2.48%至4.95美元，總市值5.92億美元。