文｜消金界

日本作為整個亞洲地區(qū)較早開展消費金融的國家，其消費金融行業(yè)在二戰(zhàn)后開始快速發(fā)展，目前我國的港臺地區(qū)及韓國的個人消費金融行業(yè)，基本上都是參考日本消費金融的經營模式，結合自身區(qū)域的特點發(fā)展起來的。本文主要介紹其整個行業(yè)的發(fā)展歷程，希望對國內消金行業(yè)的發(fā)展有所幫助。

01

日本消費金融從20世紀50年代開始起步，消費金融行業(yè)集中度很高，屬于壟斷性很強的行業(yè)。其整個行業(yè)的發(fā)展主要經歷了以下三個時期：

1.盲目發(fā)展期。20世紀50年代中期后，日本經濟開始持續(xù)增長，非銀行消費信貸業(yè)務在大阪開始興起，起初的貸款對象多為一些手工作坊的老板，其資金需求的特點是金額小、周轉快。

雖然消費信貸利率較高，但為手工業(yè)者提供了周轉資金，成為一種運轉較為成功的信貸模式。

此外，日本小區(qū)模式的出現(xiàn)也聚集了大量的上班族，其逐漸成為消費信貸的最大客戶群體。

1964年日本成功舉辦奧運會，有力刺激了經濟增長，使日本民眾對耐用消費品和休閑娛樂等消費產品的需求迅速上升，但收入增長卻沒有同步提高，這直接導致了消費信貸需求再一次爆發(fā)式增長。一些消費金融貸款公司抓住機會快速發(fā)展業(yè)務，甚至出現(xiàn)了從銀行取得資金后向借款者放貸的情況。

到70年代后，消費信貸規(guī)模不斷膨脹，債務違約的發(fā)生頻率大幅增長，“消金三惡”的社會現(xiàn)象日益嚴重，消費金融市場成了“消金地獄”。

2.逐步規(guī)范期。1983～1999年則為“逐步規(guī)范階段”。為整頓市場，保護消費者權益，1983年日本發(fā)布了貸金業(yè)自律行政命令并頒布《貸金業(yè)法》，開始對貸金業(yè)者實行注冊登記制度。從此“貸金業(yè)”規(guī)范成為不吸收存款而向消費者和中小企業(yè)提供融資的行業(yè)，標志著貸金業(yè)被政府納入了正規(guī)金融體系。

然而，由于實際執(zhí)法效果欠佳，仍沒能遏制“消金三惡”現(xiàn)象。由于90年代日本經濟泡沫的破滅，銀行已沒有足夠的資金和能力進入消費信貸市場，非銀行消費金融貸款公司扮演了市場的主要角色。

3.監(jiān)管強化期。2000年后開始，鑒于“消金三惡”所產生的嚴重社會問題，日本民眾對貸金業(yè)產生反感情緒，日本的消費金融正式進入了“監(jiān)管強化期”。2000年，日本把對中小貸金公司的監(jiān)管權從地方收到金融廳；2001年進一步構建了以金融廳為核心、日本銀行和存款保險公司共同參與、授權地方財務局監(jiān)管的金融監(jiān)管框架；2003年出臺《地下金融對策法》，對所謂“地下金融”即未向政府注冊而私自開展貸款業(yè)務的機構進行整治，由此遏制了貸金業(yè)惡性發(fā)展的勢頭。

同時，為了加強懲治力度，2006年，日本政府開始分四個階段對《貸金業(yè)法》進行修訂并逐步實施，《利息限制法》對日本消費金融行業(yè)的打擊尤為致命。日本最高法院規(guī)定，所有超過《利息限制法》上限的利息均為無效，且貸款額不得超過借貸者年收入的1/3，之前多出的利息部分，要全部退還給借貸者。法令從2010年6月18日起全面實施。僅2006年至2010年，借款人已通過訴訟，追討超過4.4萬億日元“超征利息”(約合人民幣2724億元)。

從上述的三個時期可以看出，自日本消費信貸誕生起，日本的利率上限，一再調低，最后低至20%。為了滿足利率上限，消金公司大幅收緊貸款政策。已培養(yǎng)起來的消費習慣，卻很難及時調整。很多借款人無法從正常渠道獲得貸款，就轉戰(zhàn)地下，導致地下高利貸猖獗，負面新聞進一步爆發(fā)。

當時日本消金第一巨頭武富士遭遇到前所未有的重創(chuàng)。同年11月10日，其創(chuàng)始人武井保雄因肝衰竭在東京家中去世，終年76歲。“日本消費信貸之王”離去，同樣離去的，還有日本消費信貸的“黃金年代”。

2010年9月，武富士向法庭申請破產保護，成為日本貸金業(yè)整頓的最大“犧牲品”。武富士之外的其他3大消金公司，客戶數(shù)量大幅減少，只可艱難為生。Atful其貸款余額持續(xù)8年負增長。雖然近年有所緩和，但已經盡顯疲態(tài)，難再輝煌。而在2008年，花旗銀行也做出艱難的決定，將日本的消費金融事業(yè)部關停，撤出。

據(jù)統(tǒng)計，截至2010年6月18日《利息限制法》的法案生效日，日本有近4000個注冊的消費信貸公司中，超過六成未前往信貸信息機構登記而被禁止發(fā)放新的貸款。

02、日本消費金融行業(yè)的特征

1.行業(yè)的啟蒙和發(fā)展均由實體經濟推動。戰(zhàn)后日本消費金融發(fā)展最初動力來自于實體廠商和商業(yè)流通業(yè)，借助代金券、購物券等開展分期付款業(yè)務，作為金融體系主體的商業(yè)銀行介入較晚。信用卡業(yè)務在日本最早也是由商業(yè)流通業(yè)發(fā)展起來的，作為放貸的便捷工具。到后期，因政策放開，商業(yè)銀行憑借其技術、資金和網點的優(yōu)勢逐漸在信用卡市場上占據(jù)了主導地位。日本消費金融的“消費對象”主要是創(chuàng)新型消費品，信貸使用者主要是中等及以上收入群體。

2. 市場主體多樣化。在日本經濟蓬勃發(fā)展的過程中，需求引導消費，使得日本消費金融市場呈現(xiàn)出多樣化特點，即消費金融提供主體形式多樣，市場結構相對分散。從日本消費金融發(fā)展歷程看，零售流通企業(yè)、信用卡公司及消費金融公司等非銀行機構占據(jù)了重要地位，特別是消費金融發(fā)展的早期階段，非銀行機構占據(jù)了主導地位。

目前日本的消費金融領域有四大巨頭：三井住友財團旗下子公司Promise，三菱財團旗下子公司Acom、Atful，及三井住友銀行旗下2000年成立且發(fā)展迅速的消費金融公司Mobit。主要的產品都是不限用途、隨借隨還的現(xiàn)金貸，產品形態(tài)如下：

3.行業(yè)協(xié)會的影響力較大。在日本的征信體系中，政府沒有專門的個人征信監(jiān)管機構，只是在立法上為個人信息主體權益提供基本保障，而主要是由行業(yè)協(xié)會在經濟中發(fā)揮巨大的影響力。各行業(yè)協(xié)會成為信用信息中心建設的主體，并為協(xié)會會員提供個人和企業(yè)的信用信息交換平臺，通過內部信用信息共享機制實現(xiàn)征集和使用。

在這種會員制模式下，會員向協(xié)會信息中心義務地提供由會員自身掌握的個人或者企業(yè)的信用信息，同時協(xié)會信用信息中心業(yè)僅限于向協(xié)會會員提供信用信息查詢服務。這種協(xié)會信用信息中心不以盈利為目的，只收取成本費。

4.征信機構的作用突出。目前，日本的個人信用信息機構大體可劃分為銀行體系、消費信貸系統(tǒng)和銷售信用體系，分別對應銀行業(yè)協(xié)會、信貸業(yè)協(xié)會和信用產業(yè)協(xié)會，這些協(xié)會會員包括銀行、信用卡公司、保險公司、其他金融機構、商業(yè)公司以及零售商店等。

當前，三大行業(yè)協(xié)會各自組建的信用信息中心(CIC)、日本信用信息中心(JICC)、全國銀行個人信息中心(KSC)呈“三足鼎立”之勢，三大行業(yè)協(xié)會的信用信息服務基本能夠滿足會員對個人信用信息征集考察的需要。商業(yè)性的征信公司，如帝國數(shù)據(jù)銀行(TDB)它擁有亞洲最大的企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫，與東京商工所共同占據(jù)了近90%的企業(yè)征信市場份額，日本國內兩大評級機構R&I和JCR占有近70%的評級市場份額、完備的法律體系保障市場發(fā)展在征信市場監(jiān)管和消費者權益保護上，日本政府實際上是弱化行政干預，把具體事務交給信用信息機構，自己則把重點放在頂層設計上，突出法律作為最后防線的作用。

例如，1983年的《貸金業(yè)規(guī)制法》和《分期付款銷售法》對個人信用信息的收集和使用做了初步規(guī)定，信用信息只能用于調查消費者的償債能力和支付能力；1988年的《行政機關保有的電子計算機處理個人信息保護法》對行政機關保有的由電子計算機處理的個人信息提供了法律保障；2009年的《金融工具和交易法案(修訂案)》和《內閣府令》以法律的形式明確了信用評級機構的監(jiān)管模式。

03、日本消費金融行業(yè)帶來的反思

1.嚴監(jiān)管下的負面影響。事實上，對于消費金融監(jiān)管的初心是好的，但接下來巨頭倒閉，外資離場導致的行業(yè)混亂局面卻難以收場，而且故事還遠沒有結束——由于新法規(guī)定借款人貸款月不得超過年收入的1/3，因此，家庭主婦、學生等無收入群體，無處借款。因為需求存在，正常渠道封閉，轉為地下后，民眾借貸需要付出更高成本?！熬瓦B日本政府自己都沒有料到，對行業(yè)會有如此重大、萬劫不復的影響”，當時的日本媒體指出，過度嚴苛的政策，帶來了一個全輸?shù)慕Y局。

實際上，銀行只服務頭部人群，而越是底層的次級人群，因為無法從銀行獲取資金，越需要金融服務，越有信貸需求。我國事實上很早就認識到這一問題，吸取了發(fā)達國家的經驗，創(chuàng)新設立的持牌消費金融公司一開始就與銀行業(yè)服務人群錯位，在當前的經濟環(huán)境下，發(fā)揮了普惠金融的重要作用。同時將金融服務業(yè)陽光化，而不致使經濟承壓下，下沉民眾的金融需求只能去地下市場尋求，阻止了更多悲劇的發(fā)生。

2.警惕多頭負債。重磅監(jiān)管之下，2000年后，日本消金亂象逐漸熄火。如今，在負利率、監(jiān)管放松的態(tài)勢下，日本的銀行成了現(xiàn)金貸的主力，過去五年間現(xiàn)金貸余額漲幅高達7成，“過剩融資”正引發(fā)日本監(jiān)管層的關注。

目前，日本銀行也在積極推動消費金融業(yè)務，現(xiàn)金貸則成了主力，在過去五年間漲幅高達七成，2016年末的總量高達5兆6000億日元?，F(xiàn)在，銀行除了普遍為借款人提供超過年收入1/3的消費貸款，更令人震驚的是，銀行貸款利率設計是借款額度越高，利率越低，如三井住友銀行100萬日元以下的消費貸款利率為12%～14.5%，借款100萬到200萬日元，利率10%～12%，從而造成借款人向銀行過度借款。這樣制度設計值得商榷。

據(jù)統(tǒng)計，有96.4%的80家銀行為貸款額超過1/3年收入的人提供貸款，22.9%的19家銀行為超過年收入的消費者貸款。銀行消費貸款余額2013年3月為3兆5442億日元，3年后的2016年3月迅速提高到5兆1227億日元。

總結，筆者希望通過對日本消費金融行業(yè)過去60年左右時間的發(fā)展介紹，能為國內消費金融行業(yè)的發(fā)展帶來更多思考，特別是在消費已成為國家經濟的重要支柱，消費金融促進消費的關鍵階段，頂層正在加強監(jiān)管制度、征信體系建設等時期，為行業(yè)的健康長遠發(fā)展提供更多思路。