界面新聞記者 | 楊舒鴻吉

界面新聞編輯 | 彭朋

7月26日，上海發布總規模1000億元的上海三大先導產業母基金，包括集成電路、生物醫藥、人工智能母基金以及未來產業基金。

這一超大規模基金發布，業內對其未來的管理與使用表示關注。

在三大先導產業母基金的同時，上海發布《關于進一步推動上海創業投資高質量發展的若干意見》(以下簡稱《若干意見》)，出臺了19條新的政策措施。

呼應上海三大先導產業母基金發布，此次《若干意見》強調，將進一步發揮國有資本在創業投資領域的引導作用。比如，上海將開展國資存量基金整合，推動各投資階段合理布局、平衡發展；是打造兼具投資、運營功能的國有資本投資運營專業平臺和高能級基金管理機構；優化國有資本早期投資考核與評價機制。

近年來，上海國資投資平臺動作不斷。

2022年12月，上海成立了規模達500億元的國有資本投資母基金，首期規模為200億元。該基金重點投向集成電路、生物醫藥、人工智能等九大產業。

2024年4月16日，上海國投公司與科創投集團聯合重組，力圖將其打造具備科創引領力和國際影響力的行業龍頭公司。

相關數據顯示，上海市屬45家監管企業中，有25家成立了相關基金，合計達366只，募資規模超過5000億元，目前實繳資本3000多億元，涵蓋國資背景的市場化母基金、上海國資平臺基金以及上海國企旗下垂直領域專業基金等。

上海市委金融辦產業金融處處長陳偉表示，“通過打造國有資本投資運營平臺，我們希望集中優質資源，發揮國有資本的引領作用，帶動更多社會資本投向初創企業，尤其是在硬科技等領域。這不僅有利于培育新的經濟增長點，也將進一步增強上海在科技創新方面的核心競爭力。”

不只是國有基金，近年來，在有關方面的共同努力下，上海創投基金行業穩步發展，各項指標在全國處于領先水平，在支持上海科技創新發展方面發揮積極作用。截至2024年6月末，上海私募股權、創投基金管理人 1757 家，管理產品 9011只，管理規模 2.3 萬億元。其中，創投基金產品4122個，管理規模6341 億元，位居全國首位。

面對規模龐大的資金《若干意見》在“募投管退”各環節提出了19條具體措施，對創投基金投向何處、如何管理作出指引。

募資環節，上海將支持S基金發展，對符合條件的孵化器、大學科技園等發起設立的早期基金，政府引導基金優先支持；拓寬創業投資企業境內外資金來源。

在投資環節，上海加大對硬科技領域早期投資的扶持，探索引導基金階梯化讓利機制；支持政府引導基金與金融資產投資公司合作設立創業投資企業。

此次《若干意見》還提出建立健全政府投資基金持續投入機制，加強政府引導基金、國資基金的統籌協調；優化國有資本投資考核與評價機制，并支持創業投資企業利用資本市場實現股權退出，深化認股權綜合服務試點。

上海證監局私募基金監管處副處長沈洵向媒體表示，將強化分類監管，突出扶優限劣導向，鼓勵優質合規機構創新發展，優化創業投資基金營商環境，并強化風險防控，會同上海市有關部門持續加強重點領域風險監測處置，堅決守牢風險底線。

截至2023年底，全市各類科創載體近600家，其中；國家級科技企業孵化器65家、國家備案眾創空間60、國家大學科技園14家；空間場地總面積412.86萬平方米，孵化企業超過3.3萬家；由科創載體孵育的科創板上市企業已達30家。

這些科創企業的崛起，離不開資金的支持。

為引導社會資本投資初創企業，《若干意見》進一步提出了優化政府引導基金的優惠支持舉措，比如，探索上海市未來產業基金、天使投資引導基金、創業投資引導基金階梯化讓利機制；鼓勵開展硬科技領域早期投資，探索實施政府引導基金技術盡調和評審，對主要投向硬科技領域的子基金，政府引導基金在同等條件下優先支持，研究適當提高政府引導基金對創業投資企業出資比例，對挖掘初創項目能力強、投資項目科技含量高的基金管理機構，支持政府引導基金在一定額度內開展滾動投資。

此次，《若干意見》提出了四項措施，推動創業投資與產業發展，包括積極引導科技創新成果轉化，建立創業投資與政府專項資金的定期對接機制；持續推進創業投資與孵化平臺聯動發展；鼓勵重點產業領域的市場化并購整合，三大先導產業母基金和政府引導基金將加大對并購基金的投資力度；四是加強長三角區域創業投資行業聯動發展。

上海市科委科技成果轉化與孵化器建設處副處長梁冰，“下一步，市科委將更為積極地引導科創載體特別是高質量孵化器與各類創投基金對接，設立概念驗證、成果轉化等孵化早期、核心階段的子基金，投早投小投長投硬，孵育出更多具備發展潛力的硬科技企業。”