記者 紀瑤

跌宕起伏的A股市場上半年落下帷幕，股票型基金的業績也隨之出爐。

上半年，大盤股表現明顯優于小盤股，上證50、滬深300等年內漲幅分別為2.95%和0.89%。31個申萬一級行業中，石油石化板塊漲幅排在第一，漲幅達到34.87%。煤炭、銀行、公用事業、家用電器、交通運輸、通信、有色金屬等漲幅居前。計算機、社會服務、商貿零售等板塊跌幅居前，下跌均超20%。

本次納入統計的477只（AC份額合并計算）股票型基金在2024上半年的平均收益率為-4.94%。其中，153只基金獲得正收益。

界面新聞綜合收益率、波動率、擇時與選股等維度對普通股票型基金進行評估，同時對上榜基金進一步篩選，剔除資產規模合計低于五千萬，以及成立時間不超過1個月的基金，并排除非投資收益原因造成的凈值上漲，整理2024上半年年度紅黑榜。

通過對這些基金進行長期跟蹤，試圖從中找到收益相對較高、風險相對較低，長期業績優秀的基金。同時找出部分產品存在的潛在風險和問題，幫助投資者“避雷”。

下表為綜合得分最高的10只股票型基金：

宏利基金王鵬獲得上半年紅榜冠軍，宏利轉型機遇區間收益率為26.01%。王鵬管理的6只產品半年度收益均接近30%，排名主動權益類最前列。

王鵬的風格是高集中、高收益、高換手，以上榜基金為例，基金重倉AI板塊，帶來了大幅收益，前十大重倉股集中度為63.89%。2023年，該基金換手率超過了600%。

王鵬在一季報中，對全年市場行情進行了判斷。他認為，2024年一季度乃至全年市場的投資機會在于以下幾個行業：一、生成式AI行業蓬勃發展帶來的算力投資機會仍然會繼續，且龍頭公司已經進入業績連續超預期的階段，投資體驗會改善；應用的投資機會還需要觀察。二、受益“卡脖子”環節進口替代的行業在經歷了回調后，投資機會重新開始顯現。三、高質量發展階段國內偏剛需的行業以及中長期產業出海的投資機會。四、利率下行階段高股息的投資價值會延續。

大成基金劉旭的大成高新技術產業規模超100億元。劉旭管理近9年，任職總匯報308.10%，尤其是近幾年業績表現亮眼。換手率低，持股風格偏向低估值、高成長。2020年以來，重倉股聚焦于機械設備和通信，同時偏好投資制造業。權益倉位在在85%左右，近年持股集中度下降，持股集中度在60%上下浮動。尤其是2023年，劉旭降低了小盤股持倉比例，提升了大盤股持倉比例。

招商基金4只產品上榜，均為賈成東此前管理的產品。4只產品重倉接近，年內均調倉至銀行、能源等板塊。賈成東卸任后，目前4只分別由陸文凱、李崟、張林、梁辰接管，任期時間較短。

廣發基金李耀柱管理的廣發滬港深新起點上半年收益超20%，基金重倉AH股的紅利板塊個股和互聯網個股。富國基金孫彬管理的富國上證50基本面精選上榜，基金配置上證50指數成分行業，主要有銀行、食品飲料、非銀金融、銀行、公共事業。年內，上述板塊漲幅居前。

下表為綜合得分最低的10只股票型基金：

黑榜基金均為醫藥、制造、TMT主題。

申萬菱信基金2只基金上榜，凈值均已近腰斬。申萬菱信智能汽車此前由付娟單獨管理，6月初增聘了李航。付娟加入申萬菱信基金后，并未延續此前的高業績，管理產品業績均處于虧損。基金重倉大部分趨同。2024年2月，申萬菱信基金為付娟又發行了一只新基，付娟目前管理8只產品，規模合計52.29億元，較高點縮水一半。

A股市場下半年怎么走？

開源證券認為，從大類風格展望上看，周期類漲價進程暫歇，估值已達階段性高點。科技類隨著產業周期催化和風險偏好改善，估值穩步修復，穩定高股息仍是中期底倉配置的最優選。行業配置上，看好央地國企紅利藍籌作為中長期底倉；工程機械、商用車、家電等制造業出海；食品飲料、醫藥等低估低配的核心資產；半導體、養殖、船舶等獨立景氣周期。