界面新聞記者 | 戴晶晶
“盡管投資者對人工智能(AI)革命主題的興趣由來已久，但我們認為，公用事業、可再生能源發電和工業領域的下游投資機會被低估了。”
高盛(Goldman Sachs)在4月末的報告中作出的上述判斷正在得到驗證，一向平靜的美股電力板塊似乎已被AI熱潮激活。
當地時間5月15日，美國最大電力生產商和零售能源供應商之一的Vistra Energy，股價上漲5.97%，達到96.91美元/股的歷史新高。今年以來，該公司股價累計上漲154.56%，過去一年的漲幅為298%，是期間標普500指數成分股中漲幅第二高的公司。
更值得注意的是，在過去一年標普500指數成分股漲幅排名前五的公司中，有三家為發電企業，兩家為AI相關企業。其中，AI“賣鏟人”英偉達今年以來股價上漲96.46%，過去一年的漲幅是223.93%，漲幅排名第三。
截至5月15日，美國最大核電運營商Constellation Energy上漲2.56%，報223.31美元/股，過去一年上漲182.67%；北美能源和家庭服務公司NRG Energy的股價在過去一年上漲152.13%。
美國發電商受到熱捧的背后，是以AI為重點的數據中心對電力的需求飆升。高盛在5月14日發布的文章中預測，2022-2030年，美國電力需求將增長約2.4%，其中約0.9%將與數據中心有關。
3月，摩根斯坦利的報告表示，生成式人工智能的巨大增長將導致能源使用量激增，這將有利于數據中心和電力供應商。
自去年下半年以來，關于AI將遭遇能源瓶頸的討論十分熱烈，近期也未見減緩。在埃隆·馬斯克、山姆·奧特曼都發出警示后，Facebook聯合創始人兼首席執行官馬克·扎克伯格近期接受油管Dwarkesh Patel頻道采訪時也指出，能源問題將成為制約AI進一步發展的關鍵因素。
據《華爾街日報》5月15日報道，作為快速增長的數據中心樞紐，得克薩斯州和中大西洋地區等地的遠期電價已經上漲，反映出未來電網的趨緊狀況。
Vistra Energy的天然氣、煤炭和核電業務主要集中在上述地區。在5月的財報電話會議上，該公司表示，得克薩斯州北部地區2026年的全天候遠期電價自去年11月以來已上漲約13%。
大型數據中心的用電故障，將給業主和客戶帶來巨大的損失，因此其往往需要可靠、不間斷的電力，甚至配備額外的供電設備應對停電。這導致美國大型科技公司爭相尋求可靠的能源供應或投資具有潛力的能源技術。
在設定了碳中和目標的情況下，科技巨頭們目前較為關注的是核能，正通過簽訂購電協議(PPAs)、建設小型模塊化反應堆(SMR)和投資核電公司等方式錨定這一清潔能源的供應。
今年3月，亞馬遜云服務(AWS)以6.5億美元收購了位于賓夕法尼亞州Talen Energy旗下的Cumulus數據中心園區，該園區與薩斯奎哈納核電站相連。作為交易的一部分，Talen Energy與亞馬遜簽署了為期十年的電力購買協議，將通過薩斯奎哈納核電站為亞馬遜供電。
5月，Constellation Energy首席執行官約瑟夫·多明格斯在一季度財報電話會議上表示，該公司正在考慮增加新的小型模塊化反應堆和其他能源技術，為數據中心等大負荷客戶提供電力。
太陽能和風能等可再生能源也是科技公司押注的領域。
當地時間5月1日，布魯克菲爾德公司(Brookfield)宣布，微軟與該公司達成協議，計劃在2026-2030年間共同開發約10.5 GW的可再生能源發電項目。
該協議聚焦風能、太陽能和其他無碳能源技術。據《金融時報》報道，這項協議價值超過100億美元。
“隨著全球數字化趨勢和AI繼續推動電力需求的增長，我們很高興與微軟合作。”布魯克菲爾德表示，這一交易規模是迄今為止單一企業簽署的最大可再生能源合同，為此前最大合同的八倍。
今年3月，谷歌、微軟和紐柯鋼鐵公司宣布，將在整個電力生態系統中開展合作，開發新的商業模式，并聚集他們對先進清潔電力技術的需求。涉及到的項目包括先進的核能、下一代地熱、清潔氫、長期儲能(LDES)等。
不過，正如馬克·扎克伯格在近期采訪中提到的，各國對能源行業監管較為嚴格，為大型數據中心建設配套能源設施的審批更為緩慢，同時這些設施本身的建設周期也較長。
押注核能和可再生能源并不意味著能在短期內讓電力供應跟上需求。Constellation Energy首席執行官約瑟夫·多明格斯表示， 數據中心客戶的用電需求達到20年來最高水平。對隨時可用電力的需求之高，以至于一些公司愿意接受排放碳的能源。
這就意味著天然氣發電將成為填補電力缺口的選擇。
高盛在4月的報告中表示，人工智能和數據中心的電力需求增長中，天然氣預計將占到增量的60%，而可再生能源將占到剩余的40%。咨詢公司Rystad Energy也認為，僅靠太陽能和風能這種依賴于天氣的能源，可能不足以滿足科技公司發展AI的電力負荷，行業認為天然氣將成為首選。
"強調可再生能源是唯一的能源來源，在滿足市場真正需求方面存在致命缺陷。"
4月，美國最大天然氣管道運營商Kinder Morgan執行董事長Richard Kinder公開表示，為了提供AI和數據中心所需的不間斷電力，天然氣和核能仍然發揮著極其重要的作用。