界面新聞記者 | 藍麗琦

繼深圳老牌裝修企業ST廣田（002482.SZ）迎來深圳國資紓困后，上海企業ST全筑（603030.SH）的重整也迎來進展。

11月28日晚間，ST全筑披露《關于與重整投資人簽署重整投資協議的公告》。這是公司自5月收到債權人向法院申請的重整通知書以來，首次確定引入重整投資人。

此次全筑股份引入的產業投資人為大有科技（公司全稱為“大有科融（北京）科技中心（有限合伙）”）。在重整完成后，大有科技將與公司實際控制人朱斌簽訂一致行動人協議，預計公司控股股東及實控人不會發生變化。

全筑股份此次重整方案的投資者共有8位，總重整投資額約7億元。

除大有科技外，其他財務投資人為蘇州澤海信息科技（集團）有限公司指定的王建郡、費占軍，以及盈方得（平潭）私募基金管理有限公司、上海偕灃私募基金管理有限公司、寧波沅燦企業管理咨詢合伙企業（有限合伙）、深圳市前海宏豐私募證券基金管理有限公司、深圳市銀原投資合伙企業（有限合伙）。

全筑股份表示，上述投資人的認購資金來源為自有或自籌資金，認購股票價格均低于協議簽署日公司股票收盤價格的80%。協議規定，投資方需要在12月11日前完成付款。

• 大有科技以0.65元/股認購1.05億股轉增股票，重整投資款6825萬元
• 王建郡以1.2825元/股認購1.3億股轉增股票，重整投資款1.66億元
• 費占軍以1.45元/股認購6300萬股轉增股票，重整投資款9135萬元
• 盈方得以1.45元/股認購6300萬股轉增股票，重整投資款9135萬元
• 上海偕灃以1.45元/股認6000萬股轉增股票，重整投資款8700萬元
• 寧波沅燦以1.45元/股認購5000萬股轉增股票，重整投資款7250萬元
• 前海宏豐以1.45元/股認購4900萬股轉增股票，重整投資款7105萬元
• 深圳銀原以1.45元/股認購4260萬股轉增股票，重整投資款6177萬元

（根據全筑股份重整投資協議整理）

此次重整方案中的中標聯合體成員——大有科融（公司全稱“大有科融控股有限公司”）擔任執行事務合伙人。這家公司在公告日前5天才成立。

公告顯示，此次重整以全筑股份總股本為基數（扣除擬注銷的庫存股），按不高于每10股轉增10股的比例（即1:1的比例），實施資本公積金轉增股本，且轉增股票作為重整資源用于清償債務及引進重整投資人，不再向原股東分配。

其中，部分全筑股份轉增股票由8位重整投資人支付現金受讓（即重整投資款），現金對價約為7.1億元。公司沒有給出這一部分的股票總數，經界面新聞測算為5.626億轉增股票。

剩余的全筑股份轉增股票，則將按照6元/股的價格，全部用于清償全筑股份的普通債權。

在重整協議發布的的前一日，全筑股份的可轉換公司債券“全筑轉債”停止交易，并提醒投資者轉股。

截止11月23日收盤，累計共有1.76億元可轉換公司債券已轉換成公司A股普通股股票，累計轉股數為5507.2萬股，占可轉債轉股前公司已發行股份總額的10.23%。其余尚未轉股的可轉債金額為2.07億元，占可轉債發行總量的54.06%。

除去債券轉股的這一部分，全筑股份還有大量的訴訟案件仍待判決，但此次重整方案公布，對公司而言是一個好的轉機。

“大有系”出資不到7000萬，為國資背景

全筑股份此次引入的產業投資人大有科技雖然出資不到7000萬元，但這家有國資背景的企業今后能為公司帶來新的業務方向。

穿透股權發現，擔任執行事務合伙人的大有科融背后是一個龐大的“大有系”資本結構。大有科融為大有公司（全稱“大有數字資源有限責任公司”）的全資孫公司。

全筑股份披露，大有公司為中共中央黨校（國家行政學院）、中國中信集團有限公司（簡稱“中信集團”）、華迪計算機集團有限公司（簡稱“華迪計算機”）三家單位于2006年共同組建設立，下設孵化平臺、科技金融平臺、城市投資平臺等十二個業務平臺公司。

天眼查APP中沒有顯示各單位對大有公司的出資份額，但中信集團為國有獨資的中央金融企業，華迪計算機的實控人為國資委。股權穿透后，國資委持有華迪計算機42.84%的股權比例。

這意味著，來自上海的裝修企業全筑股份即將引進國資。

全筑股份表示，協議上的產業投資人——大有科技沒有實際控制人，同時因為成立時間較短，大有科技暫無業務情況與財務數據。

但在大有公司和大有科融中間，還有一家大有國聯。全筑股份透露，大有國聯為大有公司的孵化平臺公司，總資產超過百億元。

創始人曾輸血1億給公司紓困，新股東將提供產業園區項目資源

全筑股份成立于1998年，創始人兼董事長為朱斌，這是一家超過20年的裝修裝飾企業。從過往的財報分析來看，其業務主要分為公裝施工、室內設計、家具、家裝4個板塊的業務。

截止今年6月，朱斌直接持有全筑股份23.61%的股權，為公司實際控制人。在2021年12月，朱斌曾減持了公司1160萬股票，然后借給公司不超過1億元，提供流動支持。

在2020年以前，公裝施工給全筑股份貢獻的收入占比均超過90%。但在地產行業遇冷后，全筑股份的室內設計、家具業務收入則相對穩定。

2016至2018年，為全筑股份業績高速增長期。全筑股份的營收最高點為2019年的69.36億元，彼時即將突破70億大關，在次年卻出現20%的下滑。

從2020年開始，公司營收逐年下滑。最新財報顯示，2023前三季度全筑股份實現總營收7.84億元，同比下滑43.71%；歸母凈利潤763.23萬元。

而在2021、2022年度財報中，全筑股份分別實現歸母凈虧損12.93億元、11.97億元。也就是說，今年全筑已經實現扭虧為盈。

此前，恒大一直為全筑股份的重要客戶。在全筑股份上市之前的2014年，來自恒大的業務貢獻了全筑股份超過4成的營收，直至2021上半年，恒大仍為全筑股份第一大客戶。

全筑股份的2023年中報顯示，截止今年6月，計提恒大集團及其關聯公司壞賬準備2.04億元，原賬面余額為4.02億元。

此次引入國資，對全筑股份來說意義重大。公司還同步披露了《重整計劃之經營方案》。方案提到，除現金對價外，重整投資人會在以后深度參與經營。

產業投資人的控股股東——大有公司，在產業園區和城市更新改造方面具有業務資源，已完成國家金融科技示范區（北下關核心區）、成都金融信創產業園等諸多項目。大有公司將通過與全筑股份設立合資公司等方式，進行協同開發。

此外，在今后公司業務的調整上，全筑股份將拓展城市更新、長租房、科技總部、教育、康養、產業園區等非地產客戶渠道和非地產類業務。

截止11月29日收盤，ST全筑報價2.95元/股，日跌幅5.14%，公司總市值為18.74億元。