文|融中財經

就在剛剛，南京祭出100億高質量發展產業投資基金。

融中財經現場獲悉，南京江北新區高質量發展產業投資基金總規模為100億元，由新區財政、國有資本、社會資本構成，設立“天使基金+產業引導子基金+產業直投子基金+S基金”集群，覆蓋新區“3+3+X”產業體系和企業全生命周期。

今天的活動現場，南京正式向全社會發布產業協同子基金管理人招募令。“基金強，資金聚；投資強，產業興”，南京江北新區高質量發展產業投資基金的成立，不僅是基金服務實體經濟能力和基金管理規模的雙提升，更是聚焦重點、深化融合，促進優質項目與金融資本緊密對接，而終極目標則是，發揮優勢、當好橋梁，推動更多大項目、好項目落戶江北。

這座有著千年古韻的金陵城，正在通過投資，煥發新的活力。

01 100億，這一次是南京

從晉室南渡，到大明奪取天下的起點，再到封建帝制的落幕……這些恢弘的故事，皆發生于一座充滿“悲情歷史”的古都——南京。戰火燒不盡，春風吹又生，古老的金陵似乎是一座永不離場城市。

如今的南京也在不斷創新，通過新基金繪就產業新藍圖，金融活水澆灌產業森林，基金投資賦能科技創新。

10月9日，由南京江北新區管理委員會主辦，揚子國投、新區財政局、新區經濟發展局、新區投資促進和商務局聯合承辦的南京江北新區高質量發展產業投資基金成立大會在揚子國投旗下揚子江國際會議中心成功舉辦。

會上，南京正式發布了規模為100億的南京江北新區高質量發展產業投資基金。

母基金總規模100億元，由新區財政、國有資本、社會資本構成，設立“天使基金+產業引導子基金+產業直投子基金+S基金”集群，覆蓋新區“3+3+X”產業體系和企業全生命周期。

此外，活動現場，新工集團、紫金投資集團分別與揚子國投簽署戰略合作協議；盛世揚子、揚子江基金開展揚子江S基金擴募簽約；揚子江基金與相關科創企業開展產融合作簽約；揚子江基金與國投招商、中金資本、深創投等投資機構“牽手”，完成了基金招商聯盟簽約，開啟招商新模式，全方位助力基金、科創和產業共贏發展。

在百億規模的基金帶動下，VC/PE都涌入了這座金陵城。

不僅是釋放資金利好，今年3月，南京江北新區發布了助力經營主體和產業高質量發展“1+6”政策，包括促進經營主體高質量發展1個普惠性政策，集成電路高質量發展、生物醫藥產業發展、金融產業發展、外資擴量提質、外貿培優扶強、會展業高質量發展等6個專項政策。據了解，江北新區將設立“資金池”保障政策落地實施。

拿出真金白銀“大禮包”，打出惠企助企“組合拳”，江北新區還構建了“普惠+特色”“產業+企業”“生產+運營”“紓困+成長”的全場景政策體系，將為新區經濟高質量發展注入新的活力、激發新的動能，更好更快助推經濟運行率先整體好轉。

集成電路、生物醫藥和以新金融為代表的高端現代服務業，是江北新區"3+3+X" 現代產業體系中重點打造的3大新興產業，出臺的6個專項政策中，對于3大新興產業的高質量發展給予了專項支持，充分體現了“1+6”政策“靶向精準”的特點。

02 古金陵，煥發金融新活水

過去的金陵古城是六朝古都，歷史上是東吳，東晉，南朝的宋、齊、梁、陳的國都，是著名的歷史文化名城。千百年來，無數的詩詞歌賦吟詠這座歷史名城。今天的南京，正在釋放更多政策紅利，吸引人才的匯聚。

根據IT桔子數據顯示，如今以南京為起點發散到整個江蘇，股權投資開展的力度不斷增強，江蘇地區做股權投資的國資機構不僅多，而且分布范圍廣，既有量的優勢，也有面的優勢。

江蘇省內地方城市國資在股權投資方面的參與率達到 92%，滲透率極高，遠遠超越了廣東、山東、安徽等其他省份。

江蘇地方上，不僅有南京、蘇州這兩個「大哥」帶頭做股權投資，更有無錫、常州、鎮江、徐州、南通、鹽城等其他三四線城市的國資在追隨，另外還有昆山、張家港經濟開發區這 2 個由蘇州代管的縣級市國資國企都在搞股權投資。

根據 IT 桔子數據統計，蘇州國資是江蘇地區最早涉足股權投資的。

早在 2001 年蘇州就發起設立了蘇州工業園區引導基金，并成立元禾控股，目前已公開投資事件數多達 288 起，有業績、有規模，元禾在業內也被不少機構所稱道。

除了元禾之外，蘇州還擁有蘇高新創投、吳江創投、吳中生物醫藥產業發展基金、張家港產業資本、昆山國科創投等后起的多個國資主體在做股權投資。

南京以江蘇高投為起點，先后有南京高新投、揚子國投、南京產業發展基金、南京市創新投資集團等地方國資直接或間接參與股權投資，以及華泰紫金、紫金科創、江蘇交通控股、農墾誠鼎投資等南京地方國企參與股權投資。

常州有常州高新投、常州投資集團兩大國資主體的投資機構，對外投資事件也有 49 起；無錫主要有無錫創投、無錫太湖新城集團旗下投資平臺新尚資本、無錫金投出資設立的無錫云林基金這幾家國資機構。其中，無錫創投最為活躍，目前投資事件數達 49 起。

鹽城市鹽南產業投資公司在 2020 年發起設立了鹽南 AI 基金，已經投資了行深智能、知行機器人等 7 家人工智能企業。

可以說，整個江蘇省內，除了連云港市，其余城市的國資機構都有至少參與一起直接的股權投資案。

大潮涌動、千帆競發。

以南京為首的各區都在通過母基金的方式，推動當地股權投資行業的發展。

就像南京市委常委、江北新區黨工委書記楊學鵬所說的，“基金強，資金聚；投資強，產業興”。

在股權投資行業的推動下， 江蘇近幾年也跑出了諸多上市公司。

數據顯示，今年前三季度，江蘇一共有50家公司在A股上市，由此，江蘇A股上市公司總數達到681家。分板塊看，江蘇50家新上市公司中，創業板16家、科創板12家、滬市主板8家、深市主板2家、北交所12家。

分地域看，蘇州17家、無錫9家、南京7家、常州5家、徐州3家、連云港2家、宿遷2家、泰州2家、鎮江1家、揚州1家、南通1家。

03 江蘇，孕育超級獨角獸

今年8月7日，華虹半導體正式登陸A股科創板。此次IPO發行價52元/股，開盤漲超13%，市值一度超1000億元。

華虹半導體是國內特色工藝晶圓代工龍頭，產能規模居中國大陸第二。值得關注的是，華虹半導體此次募資規模高達212.03億元，一舉成為今年A股募資金額最大IPO，同時也是科創板迄今以來第三大IPO，僅次于中芯國際（532.3億元）和百濟神州（221.6億元）。

但值得一提的是，華虹半導體起家于上海張江，卻發跡在江蘇。過去多年，華虹集團積極在江蘇布局，其走出上海、布局全國的第一個制造業項目便落地無錫，并用時7個月速成了今年江蘇“官宣”的第一家獨角獸。

而對于華虹半導體在無錫的投產建設，江蘇亦十分重視。

在今年6月30日舉行的華虹無錫集成電路研發和制造基地二期項目開工儀式上，江蘇省委副書記、省長許昆林也通過視頻宣布開工，并表示，此次華虹集團進一步擴大在蘇布局，投資建設新項目，必將為江蘇省提升集成電路產業核心競爭力提供有力支撐。江蘇省和無錫市將持續優化營商環境，全力支持華虹集團在蘇發展，為項目建設提供全方面要素保障和更加精準高效的優質服務。

一個項目的落地，省委副書記也來站臺，可見江蘇對于扶持企業發展、營商環境建設的重視程度。

不僅是華虹半導體，今年6月，阿特斯正式登陸上交所科創板。截至目前，市值超過500億。

阿特斯總部位于蘇州的阿特斯，是國內最早從事太陽能光伏組件研發和制造的企業之一。也是全球最大的光伏系統和儲能系統解決方案供應商之一，核心業務為晶硅光伏組件的研發、生產和銷售。

自2011年起，阿特斯連續12年組件出貨量排名全球前五，與隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技一起組成“組件五巨頭”。

過去十五年光伏行業經過多次周期，諸多企業粉墨登場，也有不少企業退出歷史舞臺。阿特斯卻在行業沉浮、周期更迭之下盎然生長，建立了全球化的供應鏈體系，并在研發、技術、產品等領域形成全球領先優勢，作為光伏組件“五巨頭”之一，阿特斯的出貨量連續12年穩居全球前五名。招股書顯示，2022年，阿特斯的全年營收已達475.36億元人民幣，凈利潤21.57億元人民幣。

2020年上半年，阿特斯分拆上市消息甫出，即獲得眾多機構的關注，公司迅速完成了17.8億元融資，鼎暉投資、元禾重元、中金資本、比亞迪等眾多頭部機構入局。

在好項目、大機構、長錢的吸引之下，江蘇正在批量制造獨角獸。

04 千億百億基金頻出，今年各地都放“出大招”

近年來，各地百億、千億引導基金頻現。

年初廣州產業投資母基金成立，規模1500億元，重點投資半導體與集成電路、新能源、生物醫藥與健康、先進制造、新一代信息技術、新消費等領域。

2023年5月，重慶成立總規模達2000億元的產業投資母基金，以“子基金+直投”模式運作。子基金分為行業基金、區域基金、專項基金，原則上專項基金與直投項目投資于重慶或招商引入重慶的產業項目，生物醫藥也是其中的投資領域。

同月，浙江省官宣目標總規模超2000億元的“4+1”專項基金群正式啟動。

5月31日，浙江杭州三大千億基金發布，在原來基礎上，升級打造杭州科創基金、杭州創新基金和杭州并購基金3只千億母基金，推動形成總規模超3000億的“3+N”杭州基金集群。

6月，江西產業基金生態大會上，宣布總規模達3000億元的江西省現代產業引導基金各方出資陸續到位，正式拉開大基金序幕。據了解，江西省現代產業引導基金由江西國控集團牽頭，國控基金作為基金管理機構，首批規模達1500億元。

一時間，千億、百億基金規模的基金頻繁出現。急于募資的投資機構們，也跟隨著市場熱點，從北上廣深，跑到了長三角、珠三角，再到中部腹地。

近幾年，政府引導基金已經成為GP募資時絕對的主力資金，如果一只基金沒有拿到引導基金的錢，那幾乎就難以如約完成募資。

作為市場上的大錢，引導基金手持重金，條件也是有的。首當其沖的就是招商引資。

去年業內流傳了一個段子，“凡是拿過引導基金錢的都去做招商引資了。”今年的段子則是，“想要募資只有一句話，我有項目全國可落地。”

政府對于招商引資的重視重度可見一斑。

一直以來，引導基金是帶有政策性的資金，雖然不強制要求收益，但是政府引導基金通過返投帶動地方產業發展，是一種底線思維和剛性需求了。不少政府引導基金都會把返投（即要求GP必須有一定比例的資金要投資到LP所在的地區）和招商引資的訴求，直接明確在其設立目標里。

拿出千億、百億資金，僅僅是開始，能否真正把VC們帶去的項目落地，不僅要有匹配的產業資源支撐，還要政策支持，更重要的是，地方各部門的大力配合。

即便是如今這一募資情勢，如果僅僅手上有錢，卻沒有良好的營商環境、沒有支柱產業，VC們也不會光顧。

伴隨著南京江北新區高質量發展產業投資基金的釋放，這一股權投資高地，將更進一步，發揮基金生態圈和產業互哺功能，提升金融供給質效，賦能新區“3+3+X”現代產業高質量發展。

新基金繪就產業新藍圖，金融活水澆灌產業森林，基金投資賦能科技創新，這或許才是引導的關鍵所在。